Liquidatieprijscalculator

Wat een liquidatieprijs is

Uw liquidatieprijs is het niveau waarop de beurs een gehefboomde positie gedwongen sluit omdat het verlies door de marge is gegaan die het ondersteunt. Handel met hefboom en u plaatst slechts een fractie van de waarde van de positie als onderpand; zodra de prijs ver genoeg tegen u in beweegt dat wat er overblijft niet langer de onderhoudsvereiste van de beurs kan dekken, wordt de positie voor u gesloten, tegen de marktprijs, met een vergoeding. Het is het enige belangrijkste getal om te kennen voordat u een gehefboomde transactie opent, omdat het u precies vertelt hoeveel ruimte de transactie heeft voordat die beslissing uit uw handen wordt genomen. Voer de kant, het instappunt, de hefboom en het onderhoudspercentage in en dit geeft de prijs terug en hoe ver die van het instappunt af zit, voor een long of een short, geïsoleerd of cross.

De formule

long: P_liq = P_entry × (1 − 1/L − c) ÷ (1 − m)
short: P_liq = P_entry × (1 + 1/L + c) ÷ (1 + m)
L = hefboom, m = onderhoudsmargetarief, c = extra buffer ÷ nominale waarde

Liquidatie treedt op als het beschikbare geld om de marge te dekken (de fondsen die u heeft gestort) minder is dan het bedrag dat nodig is om aan de onderhoudsvereisten te voldoen. Als u bijvoorbeeld long handelt, zal de geplaatste marge de instapprijs gedeeld door de hefboom of verhandelde eenheden zijn, en de margeverliezen zullen toenemen bij elke dalende prijs. Zodra de resterende marge gelijk is aan de onderhoudsmarge op de huidige waarde van de positie, sluit de beurs uw account. De gelijkheid kan worden opgelost met de bovenstaande vergelijking. Bij handel in Geïsoleerde Modus is het bedrag aan extra geld, c, beschikbaar bij liquidatie 0; bij Cross-modus zijn er echter extra fondsen uit een tweede portemonnee beschikbaar om enige extra tijd te bieden vóór liquidatie plaatsvindt.

Een uitgewerkt voorbeeld

U heeft 1 Bitcoin gelong bij $65,000 met 10x hefboom, met een initieel onderhoudspercentage van .50%. De totale geplaatste marge was $6,500. Dit betekent dat de prijs moet dalen naar 65,000 * (1 – .10)/(1–.005) = $58,793 of ongeveer 9.5% minder dan toen de positie werd geopend voor liquidatie. Let op: dit is geen echt verlies van 10% omdat de onderhoudskosten een deel van de margebuffer hebben verbruikt, waardoor u iets vóór het volledig verliezen van al uw marge gedwongen wordt te sluiten.

Verhoog nu de hefboom naar 25x. De marge daalt naar $2,600, maar liquidatie stijgt naar ongeveer $62,713, slechts 3.5% onder het instappunt. Bitcoin beweegt 3.5% in een gewone sessie. Dat is de echte trade-off die hefboom presenteert: het verandert uw risico per transactie niet als uw positieomvang ongewijzigd is, het verandert hoeveel ruimte de positie heeft voordat de beurs de beslissing van u overneemt.

Werkt op elke perp-beurs, en waarom het getal verschilt

De wiskunde is hetzelfde op elke venue, dus dit dekt Binance, Bybit, OKX, Bitget, MEXC, Hyperliquid en de rest; alleen het onderhoudsmargeschema verandert. Het eigen cijfer van uw beurs zal gewoonlijk iets dichter liggen dan een vlakke berekening, om drie redenen. Onderhoudsmarge is gelaagd: deze stijgt met de positieomvang, zodat een grote positie eerder liquideert dan het standaardtarief hier. Beurzen trekken ook geschatte sluitingskosten en eventuele geaccumuleerde financiering af van uw onderpand, wat het niveau naar binnen trekt. En de meeste liquideren tegen een markprijs, een index gebouwd uit meerdere beurzen, in plaats van de laatste verhandelde prijs, zodat een wick op één venue deze mogelijk niet triggert. Stel het onderhoudspercentage in op uw niveau en dit landt op een haar van de beursschatting; beschouw het eigen getal van de venue als de autoriteit.

Houd uw stop binnen uw liquidatie

De praktische regel die deze calculator ondersteunt: uw stop-loss moet altijd comfortabel vóór liquidatie triggeren. Als uw geplande stop verder van het instappunt ligt dan de liquidatieprijs, is de stop decoratief; de beurs sluit u eerst, tegen een slechtere prijs en met een vergoeding. Dimensioneer de transactie met de positiegroottecalculator, controleer de gebonden marge met de margecalculator, en als u perpetuals handelt, houd dan in de gaten wat de financiering u kost via het financieringsdashboard, aangezien geaccumuleerde financiering de marge uitholt en de liquidatie dichter brengt over tijd.

Perp-liquidatie is geen DeFi-lening liquidatie

Een gehefboomde perp of futures-positie, wat deze tool modelleert, wordt anders geliquideerd dan een lening op een DeFi-leenprotocol zoals Aave of Compound. Op een leenprotocol wordt liquidatie gedreven door uw gezondheidsfactor, de verhouding van onderpandwaarde tot geleende waarde gemeten tegen een liquidatiedrempel (loan-to-value), en het triggert wanneer uw onderpand daalt of uw schuld die lijn overschrijdt, niet vanuit een hefboommultiple. Als u een leenpositie controleert in plaats van een gehefboomde transactie, lees dan in plaats daarvan de gezondheidsfactorfiguur van uw protocol; deze calculator is gebouwd voor perpetual en futures-posities.